摘要

股市不是赌场，一两次赚钱没有什么，重要的是你能一直赚下去吗？赚到钱，明白自己为什么赚到钱，知道自己下次这样做还能赚到钱，这是在投资路上越走越远的唯一方法。当你这样去做的时候会发现，原来股市远比想象中的更安全。

强烈声明：本文为作者自己的投资心得和记录，文中任何操作或看法，均可能充满个人偏见或错误。文中提到的任何投资标的，都有腰斩风险，请读者坚持独立思考！

聊聊普通人的投资心态

在被称为投资者“圣经”《股票作手回忆录》一书中，读到过几段话，分享给大家：

对于技术指标而言，大牛市，几乎每天技术指标都是超买，但是股市照样上涨。同样的道理，对于大熊市，技术指标每天都是超卖，但你买进去照样被套。所以坚持自己的判断，不为技术指标所动，拿住股票真的很难。而恰恰是大牛市拿住牛股，坚持不动，熊市拿好现金，不为短期利润所诱惑，你才能真正赚到钱！

... 能看对波动方向的人很多，能看对波动并坚持不动的人才真正厉害 ...

投机者最大的敌人往往是他自己，因为人有贪婪和恐惧的本性。在投机中，当市场对你不利时，你每天都希望这是最后一天亏损。抱着这样的希望，你会亏损的更多，……，当市场对你有利，你会害怕也许第二天利润就全没了，于是心急想退出。因为恐惧，你损失了本该赚到的钱。成功的交易者必须克服这两种根深蒂固的本性，……，一个充满七情六欲的普通人进入股市赌博，这本身就是个错误。

然而对大多数人来说，很少有人能做到极致的理性。或是逢大跌加仓、逢大涨减仓，或是追涨杀跌，或是亏损后躺平摆烂，或是盈利后“高处不胜寒”，或是大佬买啥咱买啥，或是小道消息买入卖出……，这些也许才是交易的常态吧。每次买入或卖出都幻想着这笔交易能给自己的生活带来质的改变，会给自己带来多大一笔财富，贪婪淹没了理性，这才是最致命的。

三种最安全的投资方法

“最”字有些不合适，毕竟世界很大，总会有很多奇人异士，能够用自己的方法赚到很多钱，但是对于普通投资者而言，称以下三种投资策略为“最安全”并不过分。

一、定投

沪深300走势图

定投即定期买入，你可以选择无脑定投，对于A股这种牛短熊长的调性，可能还会有意想不到的效果。但是如果你想使用定投获取超额收益，还是需要额外下一番功夫优化自己的定投策略：

• 如何选择定投标的？显而易见，我们需要选择一个长期来看处于上涨趋势的投资对象，比如沪深300、标普500这些宽基指数或者价值在持续增加的其他投资标的。
• 怎么在便宜的时候多定投，在昂贵的时候少定投？这涉及到价值的判断，本质上还是需要我们判断一个基金或股票的价格和价值孰高孰低。

这适合那些没有时间研究投资理财，对投资理财也不感兴趣的人，坚持定投三五年一般也能有个10+%的收益。看似简单又无聊，但真正能坚持定投的又能有多少人？

二、价值投资

腾讯股价走势

价值投资的本质是什么？用便宜/合适的价格买入一家好公司，并长期持有。基于的假设和前提是：价值回归，股票的价格终有一天可以反映股票的真实价值。

价值投资者只需要关心一件事：我买的股票便宜吗？问题简单，答案却不简单。

如果想要判断股票贵贱，就需要对公司进行估值，如果公司市值低于价值就是低估，反之则为高估。常见的估值方法有：

• 相对估值：和自己历史估值数据做比较 或者 和行业内其他公司做比较，常用的比较指标如市盈率PE、市销率PS、市净率PB等，不同类型的公司适合不同的指标。
• 绝对估值：常用的方法为现金流折现，一个企业存续期间内产生的全部自由现金流折现到现在的价值。

R = R1 + R2R1: 无风险利率(不存在违约风险)R2: 市场风险溢价g: 永续增长率，整体经济增长率CF: 自由现金流

为了使用永续增长率进行计算，一个公司的存续期必须足够长，而这要求公司有足够强大的竞争优势，也称为护城河。此外，考虑到我们本身的计算问题以及公司可能遇到的潜在风险，还需要给估值留一个足够大的安全边际。估值的前提是你要真正懂这个公司，比如这个公司的服务和产品、财务状况、竞争地位以及发展规划等等。

即使你对公司做了正确合理的估值，你还是需要等，等价值回归！等到股票到达自己认为高估的价格后卖出。需要等多久呢？不知道！可能是一个月、可能是三年、可能是五年，不过按照A股的调性，3～5年有一个牛熊周期，有很大概率可以赚钱。

由于价值回归的时间不定，期间可能需要投资者承受巨大的账面亏损，所以一定要闲钱投资，至少保证自己3～5年内对投资的这部分资金没有需求，这样才不至于被迫亏损离场。

在之前的文章提到过，价值投资是有门槛的[财富之道：一份不可多得的投资心法]，关系到你的资金数量、你的时间、你的精力，所以价值投资并不适合大多数普通投资者。但是不可否认，价值投资是很安全的，相信你也可以逐渐发现它的魅力所在。很认同网上某人说的一句话：“如果你不能赌上你的全部身家，那这笔投资也许不是好的投资”，这里也分享给大家。

三、均线趋势投资

腾讯股价走势

有另一种投资方法，可以让你抓住机遇投资茅台、腾讯、苹果等许多十倍甚至数十倍的企业，也可以让你规避大多的亏损，那就是利用均线进行趋势投资。

方法很简单，只有一条：不买200EMA下方的股票！当然每个人有不同的交易偏好，你也可以使用其他均线，比如50EMA、250EMA……，这些都不重要，重要的是始终如一，制定自己的交易计划，严格执行自己的交易计划，为自己的交易计划承担责任。

总结

这些投资方法并不冲突，可以用一个，也可以用多个，但是重要的是：计划你的交易，交易你的计划，为自己的交易承担责任！重申一遍：股市不是赌场，一两次赚钱没有什么，重要的是你能一直赚下去吗？赚到钱，明白自己为什么赚到钱，知道自己下次这样做还能赚到钱，这是在投资路上越走越远的唯一方法。

你对于此有何看法？欢迎留言一起讨论！