进入融资标的股票要求(一文了解融资融券开通条件和交易规则——附vip费率表)

市场是靠资金推动的，融资余额越多，也就是加杠杆，说明市场普遍看涨；融券余额越多，说明市场普遍看跌。融资融券作为一种工具，本身具有两面性，而我们要做的就是考虑如何让它为我使用，而这最好的方法就是去认识这项工具，去使用这项工具。只有这样，我们才能合理使用融资融券。

一、什么是融资融券

提到融资融券，首先我们要了解杠杆，比如你有50元钱，却想买100元钱的东西，于是你决定借50元钱，那么借的这50元就是加的杠杆。融资融券也就是加杠杆，核心可以用“借”这个字来概括！

融资就是投资者向证券公司借钱来买证券，到期还本付息。其通常是需要提供一定的保证金，然后根据保证金获得一定倍数的资金来购买证券，这就是人们常说的加“杠杆”。

融券就是投资者向有融券业务资格的证券公司提供一定的担保，然后借证券来卖，然后以证券归还，证券公司出借证券给客户出售，客户到期偿还相同种类和数量的证券并支付利息。

二、融资融券开通条件

个人客户融资融券开通条件如下：

1.从事证券半年的交易经验（中登公司记录的首笔股票成交开始计算）

2.账户20个交易日的日均证券类资产不低于50万元。

tips：（1）证券类资产，是指投资者持有的客户交易结算资金、股票、债券、基金、证券公司资产管理计划等资产（参与国债逆回购的资金也包含在内）

（2）想快速开通两融的话，根据日均计算方法，如果一次性在账户内放入100w的资产就只需要10天即可满足条件，以此类推200w只需4-5个交易日，500w只需2个交易日。

三、融资融券交易费用

融资利率：默认融资利率为8.35%，多数券商优惠利率在5.5%到7.5%之间，跟券商的成本和政策有关，我所知道的，已有上市券商融资利率为无条件永久5%且支持多种方式开通

融资利息=融资金额×融资利率（年利率）×实际融资天数/360

tips：客户信用账户融资买入产生的融资合约是允许当日归还的，最好在16：00前完成归还操作，成功归还的融资金额部分当天不计收利息，对于做T+0交易的投资者相当于免费使用了券商的资金。

融券利率：整体上会高一些，多数都在8%往上了，少数专项券2.99%起，券源相对稀缺，与融资相比规模也不大。融券利息=融券卖出价格×融券数量×融券利率（年利率）×实际融券天数/360。

tips：当天融券卖出的券不能当天还券（T+0交易的ETF除外），需要T+1交易日才能还券，不过融券卖出所得的现金可以用来偿还融资融券负债以及购买券商指定的货币基金，可以一定程度降低融券成本。

融资融券利率关系着两融交易的成本，自然是越低越好，特别是融资需求大的情况下，哪怕是只相差0.5%-1%的利率，一年也能节约数万甚至上十万的利息费用了。融资本就是借钱炒股，剩下来的利息都能至少再买几手了，由下图可见找一家融资利率低的券商是非常重要的

tips：另外在开通两融之前务必找好客户经理协商好信用账户的佣金，信用账户跟普通账户一样，默认多为万2.5及以上，最高不超过千3。部分券商可调万1，ETF，可转债，国债逆回购还能够单独调到更低

四、融资融券的使用

担保品划转：担保品是指投资者自有股票或自有资金，可以从普通账户划转标的范围内的股票或从银行卡转入资金增加担保品，而这个划转也是有规则的：划入两融账户的的担保证券须在公司规定的可充抵保证金证券范围之内;两融账户开立当天不能划转担保证券，T+1日才能划转,划转担保证券需在交易时间内，当日15点前划转次日到账；担保资金划转需在银证转账时间内。划转担保品是不收取任何费用的，担保品作为你进行两融的担保，划转担保品后的目的是提高两融的交易金额。

tips：当日买入的证券划转时系统不提示可划转股数，需自行输入。

可用保证金：保证金可用余额是投资者进行每一笔融资买入或融券卖出时所使用的保证金。

具体计算公式为：现金+（充抵保证金的证券市值x折算率）+（证券浮盈金额x折算率）-融券卖出金额-未完成交易的两融保证金-利息及费用

折算率是指融资买入、融券卖出证券对应的折算率，当融资买入证券市值低于融资买入金额或融券卖出证券市值高于融券卖出金额时，折算率按 100% 计算。以下是我查找的不同种类证券的折算率：

tips：在可用保证金中，自有资金的折算率是100%，但是证券会有折算，而且从图中可以看出证券风险越高，折算率越低。

维持担保比例：指投资者担保物价值与其融资融券债务之间的比例，其计算公式为：维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值）/（融资买入金额+融券卖出证券数量*市价+利息及费用）。

当维持担保比例小于130%时，通知客户补仓至维持担保比例达到150%；如果客户未在规定时间内补仓，则强制平仓；如果维持担保比例大于300%，客户可以申请进行担保物划出；且划出后不能低于300%。

标的证券：标的证券即交易所公布的可融资买入或可融券卖出的证券品种。包含上市股票、证券投资基金、债券及其他证券。具体两融标的及折算率可在证券公司官网上查询，如下图所示

合约展期：通过交易app信用账户界面进行合约展期

1、合约到期前20个交易日可申请

2、当前已开通了自动展期功能，投资者签署相应协议后，到期未了结的负债合约自动展期。一个合约可以无限次展期。

大多数券商要么是每月，每季度定期扣收息费，要么是必须先行支付息费才允许合约展期的约定均有业务规则上的明显优势，现在已经有极个别券商并不会主动扣收合约息费，只有当客户主动卖出合约标的或合约展期时才会扣收息费，也就是最长每半年才需要支付一次息费，而且在客户资金短缺情况下还可以自动借入“其他负债”来支付息费，不影响合约正常展期。

最后，提醒一下有意向办理两融业务的朋友，请尽快抓紧时间办理。因为每次行情走高的时候，必然伴随着两融相关数据的暴涨。另外，每个人只能开一个信用账户，所以各方面都需要综合比较。